If the prices of A, B, and C are $7, $5, and $3, respectively, and the consumer has $75 to spend on these three products, what combination of the three products should be purchased in order to maximize utility

Respuesta :

Answer:

some information is missing, so I looked for similar questions and found the attached image:

              A                                         B                                         C              

cost            MU per $          cost            MU per $        cost            MU per $

$7               11                       $5                   12                $3                 12

$7               10                      $5                   10                $3                 11

$7                8                       $5                   9                 $3                 9

$7                7                       $5                   8                 $3                 6

$7                5                       $5                   5                 $3                 5

$7                4                       $5                   4                 $3                 4

$7                1                        $5                   3                 $3                 3

We must calculate the cumulative MU per $ per product:

              A                                         B                                         C              

cost            C. MU/$            cost            C. MU/$          cost            C. MU/$

$7               11                       $5                   12                $3                 12

$7               21                      $5                   22               $3                 23

$7               29                     $5                   31                $3                 32

$7               36                     $5                   39               $3                 38

$7               41                      $5                  43               $3                 43

$7               45                     $5                   47                $3                 47

$7               46                     $5                   50                $3                50

The consumer should purchase 4 units of A (and spend $28) in order to receive 253 utils, he/she should purchase 5 units of B (and spend $25) in order to receive 220 utils, and finally should purchase 7 units of C (and spend $21) in order to receive 150 utils.

Total expenditure = $74 and total utils received = 623. Average utils per dollar = 8.42.

Ver imagen jepessoa
ACCESS MORE
EDU ACCESS
Universidad de Mexico