Question

a b c d
Sales $ 169,000 $ 930,000 $ 57,000 $ 276,000
Sales discounts 4,000 21,500 600 5,300
Sales returns and allowances 15,000 6,000 5,800 2,200
Cost of goods sold 99,150 557,745 38,962 129,417
Compute net sales, gross profit, and the gross margin ratio for each separate case a through d. (Round your gross margin ratio to 1 decimal place; i.e.; 0.2367 should be entered as 23.7%.)

Answer 1

Answer:

Net Sales                   a. $ 150,000, b. $ 902,500, c.$ 50,600, d.$ 268,500

Gross Profit               a. $ 50,850     b. $ 344,755 c. $ 11,638   d. $ 139,083

Gross Margin ratio   a.  33.9 %,       b. 38.2 %,       c. 19.9 %,     d. 51.8 %

Explanation:

Computations of data requirements

                                                                     a               b               c             d          

                                                                     $              $               $             $

Sales                                                      169,000   930,000   57,000   276,000

Less: Sales discounts                         (   4,000)  (  21,500)   (    600)  (    5,300)

Less Sales return and allowances      ( 15,000)  (    6,000)  (5,800)     ( 2,200)

Net Sales                                              150,000  902,500   50,600  268,500

Cost of Goods Sold                                 99,150     557,745    38,962   129,417

Gross Profit                                          50,850    344,755    11,638    139,083

Gross Margin Ratio %                            33.9 %      38.2 %    19.9 %       51.8 %